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プログラム詳細

【C-2】Modeling Real World Scenarios
実例に学ぶ、リスク管理におけるモデリングの考察
開催日時 2016.11.25(金) 10:20~11:10   C会場(ベルサール神田 3F)
参加費 無料(保険会社・金融機関の方のみ参加申込が可能です)
講師 Numerix LLC
Quantitative Research Director
Andrew McClelland 氏

ニューメリックス エルエルシー
クオンティテーティブ リサーチ ディレクター
アンドリュー マックリーランド 氏
講演内容 Real-world scenarios are key to understanding the risk profiles of an insurance house's portfolios. The difference between real-world and risk-neutral dynamics for a given risk factor, such as an equity index, determine the premium earned for exposure to that factor.

There are many subtleties to consider when constructing a real-world model. Such subtleties include the handling of latent factors such as volatility, specification of long-term dynamics of risk factors, and the statistical method employed for estimation.

In this presentation, we focus on the treatment of equity processes and foreign exchange processes, with particular emphasis on the modelling of their respective volatility dynamics and longer-term dynamics. We provide examples in the context representative insurance products with potentially-complicated dependence on these risk factors.



 リアルワールドのシナリオは、保険会社のポートフォリオのリスク特性を理解するうえで重要な鍵となります。例えば株価指数といったあるリスク要因に対しリアルワールドとリスク中立のダイナミクスの差は、その要因へのエクスポージャーに対するリスクプレミアムが適正かどうかの判断材料です。

 リアルワールドモデルを構築するには考慮すべき多くの繊細な要素があります。ボラティリティ、リスク要因の長期的なダイナミクスの推定やそのための統計的手法のような潜在因子の取り扱いなども含まれます。

 このプレゼンテーションでは、株式と外国為替それぞれの価格過程について、特にボラティリティダイナミクスと長期ダイナミクスのモデリングに力点を置きつつ、それらのプロセスの取り扱いに焦点を当てます。これらのリスク要因に複雑な依存性を持ちうる代表的な保険商品を実例として取り上げながらご説明いたします。
講義項目 1.The impact of real-world model specification and risk premia on risk profiles.
2.Fitting models for volatility dynamics in foreign exchange or equity processes.
3.Realistic long-term foreign exchange dynamics and the importance of inflation modelling.


1.リスク分析におけるリアルワールドモデルの策定とリスクプレミアムのインパクトについて
2.外国為替と株式プロセスにおけるボラティリティダイナミクスへのモデル調整
3.現実的な長期外国為替ダイナミクスとインフレーションのモデリングの重要性
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